Dnes vieš začať investovať za pár minút. Stiahneš si aplikáciu, nahráš občiansky, pošleš peniaze a môžeš nakupovať akcie, ETF fondy, zlato, kryptomeny alebo rôzne investičné produkty. Znie to jednoducho. A technicky to jednoduché aj je.

Lenže investovanie nie je len o tom, kde klikneš na tlačidlo „kúpiť“. Oveľa dôležitejšie je, či rozumieš tomu, čo kupuješ, prečo to kupuješ, aké riziko berieš na seba a či to celé zapadá do tvojho finančného plánu.

Práve preto veľa ľudí rieši otázku:

Mám investovať sám cez online brokera, alebo radšej cez finančného sprostredkovateľa?

Rýchla odpoveď

Ak investovaniu rozumieš, baví ťa sledovať trhy, vieš pracovať s rizikom a máš disciplínu, investovanie cez brokera môže dávať zmysel.

Ak chceš investovať dlhodobo, ale nechceš riešiť výber nástrojov, menové riziko, poplatky, poklesy trhu, emócie a pravidelnú kontrolu portfólia, rozumnejšie je mať pri sebe odborníka.

Nie preto, že by si to sám „nezvládol“.

Ale preto, že pri investovaní často nerozhoduje inteligencia. Rozhoduje systém, disciplína a schopnosť nerobiť unáhlené rozhodnutia.

Pozrime sa na to takto. Broker ti dá prístup na trh. Odborník ti pomáha nastaviť rozhodnutia a očakávania.

Cez brokera vieš kúpiť ETF, akciu alebo iný nástroj. Ale broker za teba nevyrieši, či máš dosť veľkú rezervu, či investuješ na správny horizont, či zbytočne neriskuješ, či máš investície zladené s hypotékou alebo či pri poklese neurobíš rozhodnutie, ktoré ťa bude mrzieť ďalších desať rokov.

Investovanie cez online brokera: sloboda aj plná zodpovednosť

Online brokeri a investičné platformy sprístupnili investovanie bežným ľuďom. Platformy ako XTB, eToro, Trading 212 alebo Interactive Brokers umožňujú nakupovať rôzne finančné nástroje priamo cez aplikáciu.

Výhoda je jasná: máš kontrolu.

Lenže kontrola nie je to isté ako plán. Aplikácia ti ukáže graf, cenu a tlačidlo kúpiť. Neukáže ti automaticky, či daná investícia sedí k tvojmu cieľu, príjmu, hypotéke, rezerve, daňovej situácii a schopnosti zvládnuť pokles.

Sám si vyberáš, čo kúpiš. Sám rozhoduješ, koľko investuješ. Sám si nastavuješ stratégiu. Sám riešiš, kedy dokúpiš, kedy predáš a ako zareaguješ, keď trhy klesnú.

Lenže presne tu je aj problém.

Pretože keď všetko robíš sám, všetky chyby sú tiež tvoje a niekedy ich zistíš až po rokoch.

Jedna z najčastejších chýb, ktorú vidíme v praxi, nie je to, že človek kúpi „zlú“ investíciu. Problém je často v tom, že investícia nemá jasný horizont.

Ľudia investujú, ale nevedia, či tie peniaze budú potrebovať o 3 roky, 7 rokov alebo o 30 rokov. A keď sa cieľ začne približovať, neznižujú riziko. Neupravujú portfólio konzervatívnejšie. Držia investíciu, ktorá možno dávala zmysel na dlhý horizont, ale už nedáva zmysel napríklad pred dôchodkom.

Potom stačí pokles trhu v nesprávnom čase a problém je na svete. Nie preto, že investovanie je zlé. Ale preto, že investícia nebola zladená s cieľom. 

Najčastejší problém: ľudia nevedia, čo v skutočnosti kupujú

Veľa ľudí si myslí, že kúpili zlato, akciu či ETF fond, no v skutočnosti kúpili finančný derivát, napríklad CFD kontrakt.

CFD je rozdielový kontrakt. Jednoducho povedané, nekupuješ priamo dané aktívum, ale kontrakt, ktorého hodnota sa odvíja od pohybu ceny podkladového aktíva.

Tu sa na chvíľu zastav. Ak ti vyššie uvedené riadky nedávajú zmysel, nemal by si sa do investovania púšťať sám. Ako vidíš, produkty môžu mať riziká, ktoré na prvý pohľad nevidíš.

Napríklad:

• myslíš si, že kupuješ zlato, ale kupuješ CFD na zlato,

• myslíš si, že šetríš na poplatkoch, ale platíš cez spread, swap alebo konverziu meny,

• myslíš si, že máš stabilnú investíciu, ale máš produkt s pákou.

Toto sú premenné, ktoré reálne rozhodujú o výsledku.

Obchodovanie nie je investovanie

Investovanie znamená, že máš plán. Vieš, prečo investuješ, aký máš horizont, aké riziko znesieš a aký typ portfólia ti dáva zmysel. Typicky nakupuješ pravidelne, dlhodobo a neriešiš každodenný pohyb trhu.

Obchodovanie znamená, že sa snažíš zarobiť na krátkodobých pohyboch cien. Kúpiť lacnejšie, predať drahšie. Často s vyšším rizikom, väčším stresom a väčšou potrebou sledovať trh.

Obchodovanie môže byť pre niekoho hobby.

Ale ako hlavná stratégia na dôchodok? Tam už treba byť veľmi opatrný.

Ak chceš mať malú časť peňazí na „hranie sa“ s akciami, komoditami alebo menovými pármi, je to tvoje rozhodnutie. Len by si to nemal zamieňať s finančným plánom.

Tvoj dôchodok, rezerva alebo budúcnosť detí by nemali stáť na tom, či sa ti dnes podarí správne odhadnúť pohyb trhu.

Dlhodobé investovanie nie je jediná situácia, ktorú budeš riešiť

Veľa článkov o investovaní hovorí približne to isté: „Kúp ETF, posielaj peniaze každý mesiac a nerieš.“ Pri dlhodobom investovaní to môže byť rozumný základ.

Lenže život nie je iba dôchodok o 30 rokov. Niekedy riešiš peniaze na auto o 2 roky. Vlastné bývanie o 5 rokov. Väčšiu rekonštrukciu o 7 rokov. Rezervu pre podnikanie. Alebo peniaze, ktoré možno budeš potrebovať, keď príde dieťa, zmena práce alebo väčší životný krok.

Preto má zmysel položiť si niekoľko otázok spojených s investovaním. Napríklad:

• na čo konkrétne peniaze budú,

• kedy ich pravdepodobne budeš potrebovať,

• aký pokles si môžeš dovoliť,

• kedy začať investíciu postupne presúvať do konzervatívnejších nástrojov,

• a čo sa stane, ak investičný cieľ dosiahneš skôr, než si plánoval.

Toto je presne rozdiel medzi investovaním ako nákupom produktu a investovaním ako súčasťou finančného plánu.

Kedy je rozumnejšie investovať s odborníkom

Finančný sprostredkovateľ alebo odborník dáva najväčší zmysel vtedy, keď nechceš riešiť iba samotnú investíciu, ale celý kontext.

Pretože dobrá investícia nezačína otázkou: „Ktoré ETF si mám kúpiť?“ Začína otázkou: „Na čo tie peniaze budem potrebovať?“

Inak sa pristupuje k tvorbe rezervy. Inak sa investujú peniaze na bývanie o päť rokov. Inak pristupuješ k investíciám na dôchodok o tridsať rokov.

Investície by nemali byť jedna veľká kopa peňazí bez názvu. Mali by byť spojené s konkrétnymi cieľmi.

Dobrý finančný plán má preto robiť jednu vec: priradiť peniaze ku konkrétnym životným cieľom. Nie iba hľadať produkt s pekným výnosom. Tu niekde je miesto, kde má odborník pridanú hodnotu.

Nie v tom, že ti povie magický názov fondu. Ale v tom, že s tebou prejde:

• aký máš cieľ,

• aký máš horizont,

• koľko vieš pravidelne investovať,

• aké riziko reálne zvládneš,

• akú rezervu potrebuješ predtým, než začneš investovať agresívnejšie,

• či už nemáš nevhodné produkty,

• ako investovanie zapadá do hypotéky, poistenia, dôchodku a celého cashflow.

Sem patrí aj životné poistenie. Nie ako samostatný produkt „niekde bokom“, ale ako ochrana finančného plánu.

Je to podobné ako pri rezerve. Ak nemáš rezervu a pokazí sa ti auto, príde výpadok príjmu alebo nečakaný výdavok, často siahneš na investície. A ak to spravíš počas poklesu trhu, ideš veľmi rýchlo do straty a tvoja dlhoročná snaha.

Pri životnom poistení je logika podobná, len následky môžu byť väčšie. Ak príde vážna choroba, úraz, dlhodobá PN alebo výpadok príjmu a nemáš ochranu nastavenú správne, investície sa môžu stať prvým miestom, odkiaľ začneš ťahať peniaze. Nie preto, že chceš. Ale preto, že musíš.

Preto investovanie, rezerva a životné poistenie nemajú byť tri oddelené témy. Spolu držia plán pokope. Rezerva rieši krátkodobé výkyvy. Poistenie chráni veľké životné riziká. Investície budujú majetok. Keď jedna časť chýba, ostatné časti často musia hasiť problém, na ktorý neboli určené.

Dobrý odborník by nemal začínať produktom. Mal by najprv zistiť tvoju situáciu a až potom hovoriť o riešení.

Toto je rozdiel medzi nákupom produktu a finančným plánovaním.

Poplatky: nie je otázka, či platíš. Otázka je, za čo platíš

Častý argument znie: „Cez brokera investujem lacnejšie, lebo neplatím poradcu.“ To môže byť pravda. Ale nemusí to byť celý obraz.

Aj pri online brokerovi existujú náklady. Niekedy ich nevidíš ako samostatný riadok v cenníku. Môžu byť schované v rozdiele medzi nákupnou a predajnou cenou, v menovej konverzii, v nákladoch samotného fondu, v poplatkoch za financovanie pozície alebo v daňovej administratíve, ktorú si riešiš sám.

Pri investovaní cez odborníka zasa platíš za službu, čas, analýzu, nastavenie stratégie a dlhodobú starostlivosť.

Preto nie je správna otázka: „Ako sa vyhnem poplatkom?“ Správna otázka je: „Dostávam za poplatok očakávanú hodnotu?“

Ak niekomu platíš a nedostávaš žiadnu starostlivosť, žiadne vysvetlenie, žiadnu kontrolu a žiadny plán, v tej chvíli máš právo byť nahnevaný.

Ale ak ti odborník pomáha vyhnúť sa zlým produktom, panickému predaju, nevhodnému riziku alebo rokom nekonzistentného investovania, poplatok budeš vítať ako rozumnú cenu za systém, stabilitu a pokoj.

Najväčší nepriateľ investora? Často investor sám

Predstav si situáciu. Príde pokles trhu. V médiách sa objavia dramatické titulky. Známy povie, že všetko predal. Sociálne siete začnú tlačiť nové „príležitosti“. Zrazu máš pocit, že musíš konať. 

Pri investovaní je však často najlepšie rozhodnutie práve to najnudnejšie: nerobiť impulzívne nič. Ako povedal slovenský ekonomický analytik, Juraj Karpiš: “Financie majú byť nuda!” 

Hodnota odborníka sa prejavuje aj v jeho role finančného svedomia. Je niekym, komu zavoláš predtým, než v panike vyberieš dlhodobú investíciu kvôli krátkodobému strachu.

Nie preto, aby rozhodol za teba. Ale preto, aby ti pripomenul plán, ktorý si si nastavil v pokojnom období. Lebo najhoršie finančné rozhodnutia často nevznikajú vtedy, keď si pokojný. Vznikajú vtedy, keď keď ťa ovládajú emócie. 

Nestačí jeden produkt. Potrebuješ portfólio

Mnoho ľudí má pocit, že ak nájdu „tú správnu firmu“, do ktorej sa oplatí investovať, majú vyhraté.

Lenže história je plná situácií, kde obrovské, dominantné a „neotrasiteľné“ firmy narazili na zmenu a dom z karát za rozpadol.

Preto pri investovaní tak intenzívne odporúčame diverzifikáciu. Teda rozloženie peňazí medzi viac typov investícií, regiónov, sektorov alebo nástrojov.

Dôležité je povedať, že diverzifikácia neprináša istotu. Znižujeme ňou len závislosť tvojho úspechu od jednej firmy, jedného sektora alebo jedného regiónu. 

Záver: nevyberaj si platformu. Vyber si systém

Investovať sám môže byť dobrá cesta. Investovať s odborníkom môže byť taktiež dobrá cesta.

Zlá cesta je investovať bez plánu, bez cieľa a bez chápania rizika.

Ak ťa investovanie baví, študuješ ho, rozumieš produktom a vieš zvládať emócie, online broker ti môže dať slobodu.

Ak chceš investovať rozumne, ale nechceš zo svojho súkromného života spraviť druhú prácu, dáva zmysel mať pri sebe niekoho, kto ti pomôže nastaviť stratégiu a držať sa jej aj vtedy, keď trh začne skúšať tvoje nervy.

V investovaní nejde o to, kto vie rýchlejšie kliknúť. Ide o to, kto má lepší plán.

Najčastejšie otázky a odpovede

Je lepšie investovať sám alebo cez finančného sprostredkovateľa?

Ak investovaniu rozumieš, máš čas, disciplínu a vieš pracovať s rizikom, môžeš investovať sám. Ak chceš mať investovanie naviazané na finančný plán, ciele a dlhodobú starostlivosť, dáva zmysel riešiť ho s odborníkom.

Aký je rozdiel medzi investovaním a obchodovaním?

Investovanie je dlhodobé budovanie majetku podľa stratégie. Obchodovanie je snaha zarobiť na krátkodobých pohyboch cien. Obchodovanie býva rizikovejšie a vyžaduje viac času, znalostí a disciplíny.

Čo je CFD?

CFD je rozdielový kontrakt. Nekupuješ priamo aktívum, napríklad akciu alebo zlato, ale kontrakt naviazaný na pohyb jeho ceny. CFD často využívajú finančnú páku, ktorá môže zvýšiť zisk aj stratu.

Prečo nestačí kúpiť jednu akciu?

Jedna akcia znamená vysokú závislosť od jednej firmy. Ak sa jej prestane dariť, môže to výrazne zasiahnuť celé tvoje portfólio. Preto sa pri investovaní používa diverzifikácia, teda rozloženie peňazí medzi viac nástrojov.

Čo je najväčšia chyba začínajúcich investorov?

Najčastejšia chyba je investovať bez cieľa a bez pochopenia produktu. Veľa ľudí rieši, čo kúpiť, ale nerieši, prečo to kupuje, na ako dlho a aké riziko skutočne zvládne.

Prečo je pri investovaní dôležitý horizont?

Pretože inak sa investuje na 3 roky a inak na 30 rokov. Čím kratší horizont, tým opatrnejšie treba pracovať s rizikom. Ak sa cieľ blíži, často dáva zmysel investíciu postupne konzervatívnejšie nastaviť.

Prečo sú rezerva a životné poistenie dôležité pri investovaní?

Pretože chránia investičný plán. Ak nemáš rezervu alebo vhodne nastavenú ochranu príjmu, pri probléme môžeš byť nútený vyberať investície v zlom čase. A tým môžeš zrealizovať stratu, ktorej sa dalo predísť.

Tento článok pripravil Michal Gallo.